Quando uma empresa abre seu capital na bolsa de valores e suas ações começam a ser negociadas em bolsa, o preço da ação é determinado pela oferta e demanda. Mas, no longo prazo, os preços das ações são determinados pela economia do negócio. É impossível prever exatamente o que uma ação fará e quando, mas podemos estudar como funciona o movimento do preço das ações.
Se você ignorar as surpresas ocasionais que agitam o mercado e se concentrar em seu comportamento de longo prazo, descobrirá que os lucros corporativos e as taxas de juros são fundamentais.
Em períodos de cinco anos ou mais, os preços das ações acompanham de perto o crescimento dos lucros corporativos. Quanto maior o período de tempo, mais importantes são as tendências de ganhos. Desde a Segunda Guerra Mundial, cerca de 90% do ganho do mercado de ações veio do crescimento do lucro.
À medida que os lucros aumentam ao longo do tempo, as dicas de escala e os preços aumentam, independentemente de como os investidores votaram em um determinado dia, mês ou ano.
Após essa oferta inicial, a ação começa a ser negociada em mercados secundários – ou seja, bolsas de valores como a BOVESPA, a New York Stock Exchange (NYSE) ou a Nasdaq .
No balanço patrimonial, o valor contábil é representado como “patrimônio líquido”. (A divisão desse total agregado pelo número de ações em circulação resultará em um valor contábil por ação.)
Esta é uma medida mais conservadora, que abraça uma filosofia de avaliação "pássaro na mão". Os investidores o usam para identificar casos em que o mercado está super ou subvalorizando a verdadeira força de uma empresa.
Por exemplo, um varejista que possui os prédios em que suas lojas estão localizadas pode estar com ganhos imobiliários não realizados.
2. Mudanças nas políticas econômicas
3. Inflação
4. Deflação
5. Sentimento do mercado
6. Comércios da indústria
7. Flutuações globais
8. Desastres naturais
Como funcionam os preços das ações?
Começa com a oferta pública inicial (IPO) . As empresas trabalham com banqueiros de investimento para definir um preço de mercado primário quando uma empresa abre o capital. Esse preço é definido com base na avaliação e demanda de investidores institucionais .Após essa oferta inicial, a ação começa a ser negociada em mercados secundários – ou seja, bolsas de valores como a BOVESPA, a New York Stock Exchange (NYSE) ou a Nasdaq .
Para ações altamente negociadas, há compradores e vendedores de cada lado constantemente oferecendo e solicitando novos preços. Instituições que tentam construir grandes posições e até corretoras que trabalham para investidores individuais farão ofertas por ações. Se houver mais compradores do que vendedores, o preço aumentará. Se houver mais vendedores do que compradores, o oposto acontecerá.
Outro método para calcular o preço da ação é a relação preço/lucro. Você pode calcular o índice P/L dividindo o preço das ações por seus ganhos nos últimos 12 meses.
O valor intrínseco do estoque = índice P/L X Lucro por ação
As empresas em crescimento geralmente têm um índice P/L mais alto, enquanto os negócios estabelecidos têm taxas de crescimento P/L mais lentas.
A razão pela qual as ações tendem a ter altos índices P/L é porque os investidores tentam prever quais ações serão lucrativas progressivamente. Um investidor pode comprar uma ação com um índice P/L de 30 se achar que dobrará seus ganhos a cada ano (encurtando significativamente o período de retorno). Se isso não acontecer, a ação voltará a cair para uma relação P/L mais razoável. Se a ação conseguir dobrar os lucros, provavelmente continuará sendo negociada em uma alta relação P/L.
A relação Preço/Lucro (P/L) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação (LPA). É um índice popular que dá aos investidores uma ideia melhor do valor de uma empresa. A relação P/L mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou lucro futuro, conforme o caso). Os ganhos são importantes ao avaliar as ações de uma empresa porque os investidores querem saber quão lucrativa é uma empresa e quão lucrativa ela será no futuro. Além disso, se a empresa não está crescendo e o nível atual de lucro permanece o mesmo, o índice P/L pode ser interpretado como o número de anos que a empresa levará para reembolsar o valor pago por ação.
A fórmula do P/VPA é simples:
P/VPA = Valor de mercado da ação/ Patrimônio líquido/ação
Vamos dar um exemplo para simplificar: uma empresa que tem 100 mil ações negociadas a R$4/ação, ou seja, um valor de mercado de R$ 400 mil (100 mil x R$ 4/ação), mas tem um valor patrimonial de R$ 800 mil, está com suas ações negociadas por 50% de seu valor patrimonial, sendo, portanto, uma excelente oportunidade para o investidor, à primeira vista. Só que antes de sair comprando o papel é preciso entender se esse desconto é devido a um problema passageiro ou se há algo maior por trás como problemas operacionais, dívidas, etc.
Como calcular o preço de mercado de uma ação?
Para determinar o valor de mercado de uma ação, você precisa estimar o preço de mercado da ação. Para descobrir o valor das ações para os traders, pegue o último valor atualizado da ação da empresa e multiplique-o pelas ações em circulação.Outro método para calcular o preço da ação é a relação preço/lucro. Você pode calcular o índice P/L dividindo o preço das ações por seus ganhos nos últimos 12 meses.
O valor intrínseco do estoque = índice P/L X Lucro por ação
As empresas em crescimento geralmente têm um índice P/L mais alto, enquanto os negócios estabelecidos têm taxas de crescimento P/L mais lentas.
Relação preço-lucro (P/L)
O índice preço/lucro (P/L) é provavelmente o mais examinado de todos os índices. Uma ação pode se valorizar sem um aumento significativo nos lucros, mas a relação preço/lucro determina se ela pode continuar subindo. Sem lucros para sustentar os preços, uma ação acabará caindo novamente. Um ponto importante a ser observado é que você deve comparar apenas as relações preço-lucro entre empresas em setores e mercados semelhantes. A razão é simples: a relação P/L pode ser pensada como quanto tempo levaria para uma ação recuperar seu investimento na ausência de mudanças no negócio. Uma ação negociada a US$ 20 por ação e ganhando US$ 2 por ação tem um índice P/L de 10, o que às vezes significa que, se nada mudar, você receberá seu dinheiro de volta em 10 anos.A razão pela qual as ações tendem a ter altos índices P/L é porque os investidores tentam prever quais ações serão lucrativas progressivamente. Um investidor pode comprar uma ação com um índice P/L de 30 se achar que dobrará seus ganhos a cada ano (encurtando significativamente o período de retorno). Se isso não acontecer, a ação voltará a cair para uma relação P/L mais razoável. Se a ação conseguir dobrar os lucros, provavelmente continuará sendo negociada em uma alta relação P/L.
A relação Preço/Lucro (P/L) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação (LPA). É um índice popular que dá aos investidores uma ideia melhor do valor de uma empresa. A relação P/L mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou lucro futuro, conforme o caso). Os ganhos são importantes ao avaliar as ações de uma empresa porque os investidores querem saber quão lucrativa é uma empresa e quão lucrativa ela será no futuro. Além disso, se a empresa não está crescendo e o nível atual de lucro permanece o mesmo, o índice P/L pode ser interpretado como o número de anos que a empresa levará para reembolsar o valor pago por ação.
P/VPA: Preço por valor do patrimônio
Divisão do preço da ação pelo valor patrimonial por ação da empresa. Teoricamente, é de se esperar que o valor de mercado da empresa esteja sempre acima de seu valor patrimonial, e quanto menor o P/VPA, mais barato está o ativo.A fórmula do P/VPA é simples:
P/VPA = Valor de mercado da ação/ Patrimônio líquido/ação
Vamos dar um exemplo para simplificar: uma empresa que tem 100 mil ações negociadas a R$4/ação, ou seja, um valor de mercado de R$ 400 mil (100 mil x R$ 4/ação), mas tem um valor patrimonial de R$ 800 mil, está com suas ações negociadas por 50% de seu valor patrimonial, sendo, portanto, uma excelente oportunidade para o investidor, à primeira vista. Só que antes de sair comprando o papel é preciso entender se esse desconto é devido a um problema passageiro ou se há algo maior por trás como problemas operacionais, dívidas, etc.
O que é uma relação Preço/Valor Contábil?
Definido de forma simples, o valor contábil é igual ao total de ativos de uma empresa menos seus passivos totais e ativos intangíveis. Em outras palavras, se você liquidasse uma empresa, isso é o que os ativos restantes valeriam depois de pagar todos os seus credores.No balanço patrimonial, o valor contábil é representado como “patrimônio líquido”. (A divisão desse total agregado pelo número de ações em circulação resultará em um valor contábil por ação.)
Esta é uma medida mais conservadora, que abraça uma filosofia de avaliação "pássaro na mão". Os investidores o usam para identificar casos em que o mercado está super ou subvalorizando a verdadeira força de uma empresa.
Por exemplo, um varejista que possui os prédios em que suas lojas estão localizadas pode estar com ganhos imobiliários não realizados.
Quais fatores afetam indiretamente os preços das ações?
1. Taxas de juros2. Mudanças nas políticas econômicas
3. Inflação
4. Deflação
5. Sentimento do mercado
6. Comércios da indústria
7. Flutuações globais
8. Desastres naturais
Preço das ações, lucros e acionistas
O preço das ações é determinado pela primeira oferta pública inicial (IPO) da empresa quando ela se torna pública. As empresas de investimento usam várias métricas juntamente com o número total de ações fornecidas para determinar qual deve ser o preço das ações.
Posteriormente, os motivos acima mencionados farão com que o preço das ações flutue, principalmente devido aos lucros esperados da empresa. Os traders costumam usar métricas financeiras para determinar o valor de uma empresa, incluindo seu histórico de ganhos, movimentos de mercado e lucros que podem ser razoavelmente esperados.
Isso fará com que os comerciantes façam lances para cima e para baixo. O objetivo dos traders é obter um retorno sobre seu investimento. É feito principalmente de duas maneiras:
- Dividendos – Se as ações da empresa pagam dividendos, pagamentos regulares são feitos aos acionistas para cada ação detida;
- Comprar ações quando elas estão a um preço baixo e vendê-las de volta quando o preço subir