O que é risco e retorno
No investimento, risco e retorno são altamente correlacionados. O aumento do retorno potencial do investimento é muitas vezes acompanhado por um aumento do risco. Diferentes tipos de riscos incluem riscos específicos do projeto, riscos específicos do setor, riscos competitivos, riscos internacionais e riscos de mercado.
Os retornos são ganhos ou perdas obtidos na negociação de títulos. O retorno do investimento é expresso em porcentagem e é tratado como uma variável aleatória que assume qualquer valor dentro de um determinado intervalo. Existem vários fatores que afetam o tipo de retorno que os investidores podem obter ao negociar no mercado.
A diversificação permite que os investidores reduzam o risco geral associado ao seu portfólio, mas limita os retornos potenciais. Investir em apenas um segmento de mercado pode gerar bons retornos se o setor estiver superando significativamente o mercado geral, mas se esse segmento diminuir, você poderá obter retornos mais baixos do que poderia ter sido alcançado com um portfólio amplamente diversificado.
Como risco e retorno são definidos
O nível de risco que os investidores assumem é determinado por quanto dinheiro eles podem perder em seu investimento original. O risco pode se referir tanto à possibilidade de uma perda quanto à magnitude dessa perda. Por exemplo, quando um investidor chama um determinado investimento de “alto risco”, isso pode significar que há uma boa chance de você perder dinheiro, que há alguma chance de você perder todo o seu dinheiro ou ambos.Seu retorno é a quantidade de dinheiro que você espera receber de volta de um investimento sobre o valor que você colocou inicialmente. Um investimento gerou um retorno se gerar um centavo a mais do que seu investimento inicial. Embora um retorno também possa se referir à quantidade de dinheiro perdido se você o expressar como números negativos. Independentemente disso, os retornos são geralmente expressos como porcentagens dos investimentos originais.
Quando um investimento funciona bem, risco e retorno devem estar altamente correlacionados. Quanto maior o risco de um investimento, maiores devem ser seus retornos potenciais. Por outro lado, um investimento muito seguro (de baixo risco) geralmente deve oferecer baixos retornos. Isso se deve à mecânica de lances no mercado.
Entendendo o retorno
O retorno é uma medida de ganho ou perda de investimento. Por exemplo, se você comprar ações por R$ 10.000 e vender por R$ 12.500, seu retorno será um ganho de R$ 2.500. Ou, se você comprar ações por $ 10.000 e vender por $ 9.500, seu retorno será uma perda de R$ 500. Claro, você não precisa vender para calcular o retorno dos investimentos em sua carteira. Você simplesmente subtrai o que pagou do valor atual para ter uma noção de onde está.Os investidores de longo prazo estão interessados no retorno total, que é o valor que seu investimento aumenta ou diminui, mais qualquer receita que você receba. Usando o mesmo exemplo, se você vendesse um investimento em ações por um ganho de R$ 2.500 depois de receber R$ 150 em dividendos, seu retorno total seria de $ 2.650.
Se você quiser comparar o retorno total de dois ou mais investimentos que comprou a preços diferentes, precisará calcular o retorno percentual. Você faz isso dividindo o retorno total pelo seu preço de compra. Por exemplo, um retorno total de R$ 2.650 em um investimento de R$ 20.000 é 0,1325, ou um retorno de 13,25%. Em contraste, um retorno total de R$ 2.650 em um investimento de $ 30.000 é um retorno de 8,84%. Assim, embora cada investimento tenha aumentado sua riqueza na mesma proporção, o desempenho do primeiro é muito mais forte do que o desempenho do segundo.
Entendendo o risco
Se você quer a segurança financeira e a sensação de realização que vem com o investimento bem-sucedido, você precisa estar disposto a correr algum risco. Na maioria dos casos, risco significa a possibilidade de você perder parte ou até mesmo todo o dinheiro investido.Assumir riscos não significa que você tenha que dar saltos em águas não testadas – significa antecipar quais podem ser os problemas potenciais com um determinado investimento e estabelecer uma estratégia para gerenciá-los ou compensá-los.
Há algum risco que você pode evitar. Por exemplo, há risco de concentrar todas as suas economias em apenas uma ou duas ações ou títulos. Há risco de investimento em optar por colocar seu dinheiro em uma empresa em vez de outra. E há o risco de gerenciamento de que os executivos de uma empresa possam cometer erros graves. Esses são exemplos do que é conhecido como risco não sistêmico porque o problema potencial está no investimento individual, não no mercado de investimentos.
Você pode gerenciar o risco não sistêmico alocando e diversificando seu portfólio ou distribuindo seus ativos entre uma variedade de investimentos. Dessa forma, se um de seus investimentos cair significativamente em valor, essas perdas podem ser compensadas até certo ponto por ganhos, ou mesmo valores estáveis, em alguns de seus outros investimentos.
Risco sistêmico
Existe algum risco, chamado risco sistêmico, que você não pode controlar. Mas se você aprender a aceitar o risco como parte normal do investimento, poderá desenvolver estratégias de alocação e diversificação de ativos para ajudar a aliviar o impacto dessas situações. E saber tolerar o risco e evitar a venda de pânico faz parte de um plano de investimento inteligente.- Risco de mercado. Essa é a possibilidade de que os mercados financeiros caiam de valor e criem um efeito cascata em seu portfólio. Por exemplo, se o mercado de ações como um todo perder valor, é provável que suas ações ou fundos de ações também diminuam de valor até que o mercado retorne a um período de crescimento. O risco de mercado expõe você a uma possível perda de principal, já que algumas empresas não sobrevivem a crises de mercado. Mas a maior ameaça é a perda do principal que pode resultar da venda quando os preços estão baixos.
- Risco da taxa de juros. Essa é a possibilidade de que as taxas de juros subam. Se isso acontecer, a inflação aumenta e o valor dos títulos existentes e de outros investimentos de renda fixa diminui, pois valem menos para os investidores do que os títulos recém-emitidos que pagam uma taxa mais alta. O aumento das taxas de juros também geralmente significa preços mais baixos das ações, uma vez que os investidores colocam mais dinheiro em investimentos que pagam juros porque podem obter um retorno forte com menos risco.
- Risco de recessão. Uma recessão, ou período de desaceleração econômica, significa que muitos investimentos podem perder valor e fazer com que os investimentos pareçam mais arriscados.
- Risco político. Com a crescente interação dos mercados mundiais, os climas políticos em todo o mundo podem afetar o valor de seus investimentos nacionais e internacionais. Um período de instabilidade, por exemplo, pode reduzir o valor de seus investimentos, enquanto a estabilidade política e o crescimento podem aumentar seu valor.
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Gestão de risco
Você não pode eliminar o risco de investimento. Mas duas estratégias básicas de investimento – alocação e diversificação de ativos – podem ajudar a gerenciar tanto o risco sistêmico (risco que afeta a economia como um todo) quanto o risco não sistêmico (riscos que afetam uma pequena parte da economia, ou mesmo uma única empresa).Hedge (comprar um título para compensar uma perda potencial em outro investimento) e produtos de seguro podem fornecer maneiras adicionais de gerenciar riscos. No entanto, ambas as estratégias normalmente aumentam (muitas vezes significativamente) os custos do seu investimento, o que pode corroer os retornos. Além disso, o hedge normalmente envolve atividades especulativas e de alto risco, como venda a descoberto (compra ou venda de títulos que você não possui), negociação de produtos complexos, como opções ou investimento em títulos ilíquidos.
A linha inferior é que todos os investimentos carregam algum grau de risco. Ao compreender melhor a natureza do risco e tomar medidas para gerenciar esses riscos, você se coloca em uma posição melhor para atingir suas metas financeiras.
Classes de risco e ativos
Embora o risco não possa ser completamente eliminado, ele pode ser gerenciado mantendo um portfólio diversificado de classes de ativos variáveis e de baixa correlação. Os investidores devem estar cientes de que a combinação certa na carteira depende do nível de tolerância ao risco do indivíduo, bem como dos objetivos finais do investimento.Os ativos de menor risco que geralmente oferecem taxas de retorno mais baixas, porém mais previsíveis, incluem: instrumentos do mercado monetário e títulos de renda fixa. Por outro lado, ações, commodities e títulos derivativos são considerados de maior risco e podem oferecer potencial para retornos mais altos.