Como o Federal Reserve vem tentando conter a inflação
O IPC subiu para uma taxa anual de 8,6% em maio para marcar o nível mais alto desde 1981. Os americanos têm que comprar muita comida e gasolina e, até que os preços desses produtos básicos caiam, eles vão sentir a dor da alta inflação .
O Fed apertou os freios da inflação com força em 15 de junho, elevando as taxas em 75 pontos base (bps).
Essa ação aumenta o risco de um erro de política: se o Fed apertar demais na tentativa de conter a inflação, pode inadvertidamente desacelerar tanto a economia que induzirá uma recessão em vez de uma aterrissagem “suave”.
Tudo indica que na próxima reunião, que acontecerá no mês de julho, entre os dias 26 e 27, o aumento dos juros será igual ou superior ao mês de junho. Colocando uma pressão ainda maior sobre a economia mundial.
Veja abaixo os relatórios publicados pelo Federal Reserve nos dias 14 e 15 de junho
Comunicado do FOMC emitido pelo FED
A atividade econômica geral parece ter se recuperado após a queda no primeiro trimestre. Os ganhos de emprego foram robustos nos últimos meses e a taxa de desemprego permaneceu baixa. A inflação permanece elevada, refletindo desequilíbrios de oferta e demanda relacionados à pandemia, preços mais altos de energia e pressões mais amplas sobre os preços.
A invasão da Ucrânia pela Rússia está causando enormes dificuldades humanas e econômicas. A invasão e os eventos relacionados estão criando uma pressão ascendente adicional sobre a inflação e estão pesando sobre a atividade econômica global. Além disso, os bloqueios relacionados ao COVID na China provavelmente exacerbarão as interrupções na cadeia de suprimentos. O Comitê está altamente atento aos riscos inflacionários.
O Comitê busca alcançar o máximo de emprego e inflação à taxa de 2% no longo prazo. Em apoio a essas metas, o Comitê decidiu aumentar a faixa-alvo para a taxa dos fundos federais para 1-1/2 a 1-3/4 por cento e prevê que os aumentos contínuos na faixa-alvo serão apropriados. Além disso, o Comitê continuará reduzindo suas participações em títulos do Tesouro e dívida de agências e títulos lastreados em hipotecas de agências, conforme descrito nos Planos para Redução do Tamanho do Balanço do Federal Reserve emitidos em maio. O Comitê está fortemente comprometido em devolver a inflação ao seu objetivo de 2%.
Ao avaliar a postura adequada da política monetária, o Comitê continuará monitorando as implicações das informações recebidas para as perspectivas econômicas. O Comitê estaria preparado para ajustar a orientação da política monetária conforme apropriado caso surjam riscos que possam impedir a consecução dos objetivos do Comitê. As avaliações do Comitê levarão em conta uma ampla gama de informações, incluindo leituras sobre saúde pública, condições do mercado de trabalho, pressões inflacionárias e expectativas de inflação e desenvolvimentos financeiros e internacionais.
Votaram pela ação de política monetária Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vice-presidente; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; James Bullard; Lisa D. Cook; Patrick Harker; Philip N. Jefferson; Loretta J. Mester; e Christopher J. Waller. Votando contra esta ação foi Esther L. George, que preferiu nesta reunião aumentar a faixa alvo para a taxa de fundos federais em 0,5 ponto percentual para 1-1/4 por cento para 1-1/2 por cento. Patrick Harker votou como membro suplente nesta reunião.
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Decisões relativas à implementação da política monetária
O Federal Reserve tomou as seguintes decisões para implementar a orientação da política monetária anunciada pelo Federal Open Market Committee em sua declaração em 15 de junho de 2022:
O Conselho de Governadores do Federal Reserve System votou por unanimidade para aumentar a taxa de juros paga sobre saldos de reservas para 1,65%, a partir de 16 de junho de 2022.
Como parte de sua decisão de política, o Comitê Federal de Mercado Aberto votou para autorizar e direcionar a Mesa de Mercado Aberto no Federal Reserve Bank de Nova York, até instruções em contrário, para executar transações na Conta de Mercado Aberto do Sistema de acordo com a seguinte política doméstica diretiva:
- Realizar operações de mercado aberto conforme necessário para manter a taxa de fundos federais em uma faixa alvo de 1-1/2 a 1-3/4 por cento.
- Realizar operações de acordo de recompra overnight com uma taxa mínima de oferta de 1,75% e com um limite total de operação de US$ 500 bilhões; o limite de operação agregado pode ser aumentado temporariamente a critério do Presidente.
- Conduzir operações de acordo de recompra reversa durante a noite a uma taxa de oferta de 1,55% e com um limite por contraparte de US$ 160 bilhões por dia; o limite por contraparte pode ser aumentado temporariamente a critério do Presidente.
- Rolar em leilão o valor dos pagamentos de principal dos títulos do Tesouro do Federal Reserve com vencimento nos meses de junho e julho que excedam um limite de US$ 30 bilhões por mês. Resgatar títulos de cupom do Tesouro até esse limite mensal e letras do Tesouro na medida em que os pagamentos de principal do cupom sejam inferiores ao limite mensal.
- Reinvestir em títulos garantidos por hipotecas de agências (MBS) o valor dos pagamentos de principal das participações do Federal Reserve de dívida de agência e agência MBS recebidos nos meses de junho e julho que excedem um limite de US$ 17,5 bilhões por mês.
- Permitir desvios modestos dos valores declarados para reinvestimentos, se necessário por motivos operacionais.
- Envolva-se em transações de troca de dólar e cupom conforme necessário para facilitar a liquidação das transações MBS da agência do Federal Reserve."
- Em uma ação relacionada, o Conselho de Governadores do Federal Reserve System votou por unanimidade para aprovar um aumento de 3/4 pontos percentuais na taxa de crédito primária para 1,75%, a partir de 16 de junho de 2022. Ao tomar essa ação, o Conselho aprovou o pedido para estabelecer essa taxa apresentada pelo Conselho de Administração do Federal Reserve Bank of Minneapolis.
"A partir de 16 de junho de 2022, o Comitê Federal de Mercado Aberto direciona a Mesa para:
Essas informações serão atualizadas conforme apropriado para refletir as decisões do Federal Open Market Committee ou do Conselho de Governadores em relação aos detalhes das ferramentas operacionais do Federal Reserve e da abordagem usada para implementar a política monetária.